维克多出生在一个犹太富商家庭，在父亲的画廊里工作。鲁迪是他从小玩到大的好友。一天，维克多向鲁迪展示了他们家族祖传的秘宝：一幅被认为丢失已久的米开朗基罗真迹，这却改变了两人的命运。
1938年，德国吞并奥地利，鲁迪摇身一变成了纳粹党，并将那幅画献给了柏林，而维克多一家被抓进了集中营。德国为加强与意大利的同盟关系，决定将米开朗基罗的画作送给墨索里尼。这时他们才发现那幅画竟是赝品。柏林方面勃然大怒，要求迅速找回真迹，鲁迪奉命将维克多从集中营带到柏林接受审问。然而他们乘坐的飞机失事坠落，只有他们两个幸存。
维克托机智的将两人身份互换，骗取了信任并顺利将母亲救出并送到安全的地方，然而自己却再次被捕。此时德军却战败了，鲁迪强迫维克托将财产都转到他的名下，维克托为了保住性命只好同意。当奥地利被解放后，维克托和母亲重逢，并想鲁迪请求要回父亲巨幅照片，其他一概不究，鲁迪痛快的答应了，然而他却不知道那幅真迹就在这幅画像中……　　
1930年代的维也纳，是一个充满了艺术气息的地方，虽然说的是德语，但是这里并没有太强烈的纳粹的味道。维克多·卡夫曼是一个犹太富商的后来，经营着自己家的画廊。莲娜是他的女朋友，他们还有一个共同的好友，鲁迪·米卡斯尔。米卡斯尔是一个纯种的雅利安人。有一天，卡夫曼向自己的好朋友展示了家里的珍藏——一幅早就被认为已经丢失的米开朗基罗的画作。原以为这只是一次单纯的分享，却没料到这幅画会在今后改变三个人的命运。
二战爆发，德国吞并了奥地利，卡夫曼一家被困在了维也纳。这幅米开朗基罗的作品也被当做战利品被纳粹收缴了——来收缴它的正是穿上了纳粹军装的米卡斯尔。卡夫曼一家被送到了集中营，过着悲惨的生活。米卡斯尔娶了莲娜，而她也成为了纳粹的军官。随着二战渐渐走进尾声，纳粹方面想加强自己与意大利的关系，便把画作送给了墨索里尼。可是不料，纳粹却发现这幅画却是赝品。为了找到真迹，纳粹命令米卡斯尔把卡夫曼从集中营里带回柏林审问。当飞机飞过波兰上空的时候，遭遇了波兰反对派的袭击，整个机组只有米卡斯尔和卡夫曼活了下来。
为了拿回父亲藏起来的真迹，卡夫曼穿上了米卡斯尔的纳粹军装，把米卡斯尔当做囚徒带回了柏林。几番作秀的审问之后，卡夫曼回到了自己的家中，他发现是自己的父亲用赝品调换了真迹。于是，他小心谨慎地把真迹藏了起来，直到战争结束。当奥地利被解放后，维克托和母亲重逢，并想鲁迪请求要回父亲巨幅照片，其他一概不究，鲁迪痛快的答应了，然而他却不知道那幅真迹就在这幅画像中……